Laut LMAX Digital sind gleiche Wettbewerbsbedingungen der Schlüssel zu einer breiteren institutionellen Akzeptanz digitaler Vermögenswerte

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Seit seiner Einführung im Jahr 2018 steht LMAX Digital, die institutionelle Spot-Kryptowährungsbörse der LMAX Group, an der Spitze der institutionellen Einführung von Kryptowährungen und der Entwicklung des Ökosystems für digitale Vermögenswerte. Jenna Wright, Geschäftsführerin, identifiziert einige der aktuellen Chancen und Herausforderungen innerhalb des Ökosystems und erläutert, wie LMAX Digital gleiche Wettbewerbsbedingungen für institutionelle Marktteilnehmer bietet …

Wie würden Sie den aktuellen Stand der Akzeptanz digitaler Vermögenswerte, insbesondere bei institutionellen Anlegern, beschreiben?

Während die Einführung digitaler Vermögenswerte aus Sicht institutioneller Anleger noch in den Kinderschuhen steckt und überwiegend von Eigenhandelsfonds und Hedgefonds dominiert wird, ist es eine aufregende Zeit, in diesem Bereich tätig zu sein. Bei einigen der weltweit größten Vermögensverwalter und Banken, die einen bedeutungsvolleren Einstieg in den Markt planen, beginnen wir, einige Aufwärtsbewegungen zu beobachten, wie z. B. Spot-Bitcoin-ETFs. Dies ist, gepaart mit einigen positiven Entwicklungen, die wir an der Regulierungsfront zu sehen beginnen, ermutigend.

Während einige Black Swan-Ereignisse die institutionelle Akzeptanz zurückgeworfen haben, sehen wir einige Fortschritte und gehen davon aus, dass digitale Vermögenswerte letztendlich in das bestehende Gefüge der traditionellen Finanzmärkte integriert werden. Seit der Einführung von LMAX Digital im Jahr 2018 haben wir eine klare langfristige Sichtweise: dass Blockchain-Technologie und digitale Vermögenswerte die traditionellen Kapitalmärkte durchdringen werden. Da die Tokenisierung realer Vermögenswerte weiter an Fahrt gewinnt, werden wir in den kommenden Jahren mehr Innovation und Effizienz auf den Kapitalmärkten erleben, aber diese Entwicklung wird Zeit brauchen.

Was sind die Haupthindernisse für eine weitere Akzeptanz und Investition in digitale Vermögenswerte und wie können diese überwunden werden? Welcher Teil der Lieferkette kann hier die Führung übernehmen?

Das Fehlen eines Kreditmechanismus und einer Vermittlung innerhalb der institutionellen Märkte, damit Banken ihren Kunden Krypto-Handelskredite anbieten können, bleibt eine Herausforderung. Dies wurde durch die US-Bankenkrise zu Beginn dieses Jahres noch verschärft, da die Ein- und Ausfahrten für Fiat-Währungen sowie die Bankenschienen noch enger wurden. Die zugrunde liegende Marktstruktur muss robuster und institutioneller Qualität sein, Dienstleistungen müssen entbündelt werden und wir brauchen verbesserte Standards für Risikomanagement und Governance im gesamten Ökosystem, um Anleger zu beruhigen.

Darüber hinaus brauchen wir eine angemessene Regulierung in den großen Märkten mit Durchsetzungsmaßnahmen, um schlechte Akteure auszumerzen. Jede Regulierung sollte außerdem ausgewogen sein, damit Innovationen gefördert werden können und eine größere Stabilität auf dem Markt entsteht, anstatt einen Rahmen zu schaffen, der die Entwicklung dieser aufstrebenden Anlageklasse behindert.

Wir glauben, dass es eine Aufgabe für alle Teilnehmer des Ökosystems – Regulierungsbehörden, Banken, Börsen, Vermögensverwalter, Hedgefonds, Investoren – gibt, zusammenzuarbeiten.

Wie unterstützt das regulatorische Umfeld im Vereinigten Königreich das Wachstum im Bereich der digitalen Vermögenswerte? Was kann noch getan werden, um dies zu verbessern?

Im Vergleich zu seinen Finanzkonkurrenten, darunter den USA, befindet sich das Vereinigte Königreich derzeit mit seiner Mischung aus regulatorischem Talent, einem innovativen Finanzsektor und unterstützenden politischen Entscheidungsträgern in einer einzigartigen Position, was dazu geführt hat, dass es über eine weniger fragmentierte Regulierungslandschaft verfügt.

Regulierung braucht Zeit, aber die bisherigen Fortschritte im Vereinigten Königreich sind ermutigend. Die politischen Entscheidungsträger arbeiten mit der Industrie zusammen, um sicherzustellen, dass die von ihnen festgelegten Rahmenwerke robust und wirksam sind und unter der Aufsicht angesehener Regulierungsbehörden stehen.

Sandboxes sollten weiterhin als effektives Testgelände dienen, während ein ständiger Dialog zwischen Regulierungsbehörden und Branchenteilnehmern sowie eine gewisse politische Aufsicht ebenfalls von entscheidender Bedeutung sein werden. Im Zuge der Marktentwicklung gibt es noch viel zu tun, aber die Regulierung der Aktivitäten rund um die Anlageklasse ist ein umsichtiger erster Schritt.

Da immer mehr Manager versuchen, in den Bereich Krypto und digitale Vermögenswerte einzusteigen, wie hilft die LMAX Group diesen Managern beim Zugriff auf diese Vermögenswerte und fördert ihre Fortschritte?

Seit ihrer Einführung ist LMAX Digital die am schnellsten wachsende Börse innerhalb der LMAX-Gruppe mit gehandelten Kryptowährungen im Wert von über 1 Billion US-Dollar, 190 Millionen abgeschlossenen Geschäften und bisher 750 globalen institutionellen Anlegern.

Unsere institutionelle Infrastruktur mit extrem geringer Latenz, präziser Preisfindung, konsistenter Ausführung und Zugang zu umfassender institutioneller Liquidität ermöglicht institutionellen Anlegern, einschließlich Hedgefonds und Managern, auf Chancen im Kryptowährungsbereich zuzugreifen und diese zu nutzen.

Jenna Wright, Geschäftsführerin, LMAX Digital – Jenna Wright ist Geschäftsführerin von LMAX Digital, Teil der LMAX Group, und wurde kürzlich von Financial News zu einer der zwanzig einflussreichsten Frauen im Krypto-Bereich 2023 und von The Financial Technology zu den 25 besten weiblichen Führungskräften in der Finanztechnologie Europas ernannt Bericht. Jenna war maßgeblich daran beteiligt, das Wachstum von LMAX Digital voranzutreiben und es zur weltweit führenden institutionellen Spot-Kryptowährungsbörse zu machen. Jenna kam im Januar 2009 zur LMAX Group und hatte mehrere leitende Führungspositionen bei der LMAX Group inne, darunter Head of Broker Operations und Head of Client Services. Vor ihrer Tätigkeit bei der LMAX Group arbeitete Jenna bei Cantor und UBS. Jenna hat einen BA in Wirtschaft und Politik von der University of Manchester.